Lover kan være en viktig kilde til økonomisk effektivitet- eller ineffektiviteten. Tidlig økonomer som Adam Smith skrev ofte om økonomiske virkningen av juridiske saker. Men økonomi senere fokusert mer avgrenset på ting penge- og kommersielle. Det var bare i 1940-tallet og 1950-tallet ved Universitetet i Chicago Law School, at disiplin av loven og økonomi var født. Det er nå en betydelig gren av økonomi og har hatt en påvirkning utover elfenben tårnene. "Økonomi" av lov og økonomi er fast i liberale økonomi-leiren opphavsmenn frie markeder og kranglet at regulering ofte gjør mer skade enn godt. Det understreker den økonomiske verdien av å ha klart, rettskraftig eiendomsrettigheter, og sikre at disse kan kjøpes og selges. Det har oppmuntret mange antitrust policy¬makers å fokusere på å maksimere forbruker velferd, heller enn, si, beskytte små bedrifter eller motstridende store bare fordi de er store. Det har også ventured inn bredere sosiale problemer, for eksempel analysere de økonomiske årsakene til kriminalitet og hvordan strukturen juridiske insentiver til å redusere kriminalitet. (Se også evolusjonære økonomi. )