En skriftlig forpliktelse til å betale, med en kjøper eller kjøpers bank (kalt utstedende bank) til Selgers eller eksportørs bank (kalt akseptere banken, forhandle bank, eller betale bank).

A brev av kreditt garanterer betaling av en angitt sum i en spesiell valuta, gitt selgeren oppfyller nøyaktig definert og sender foreskrevet dokumentene i en bestemt tidsperiode. Disse dokumentene nesten alltid inkludere en ren regning av lading eller air fraktbrevet, kommersielle faktura og opprinnelsessertifikat. å etablere et brev av kreditt for selgeren eller Eksportør (kalt mottaker) kjøper (kalt søker eller konto partiet) enten betaler den angitt pengesum (pluss avgifter) foran til utstedende bank eller forhandler kreditt. Kreditt er formelle handel instrumenter og brukes vanligvis hvor selgeren er villige til å utvide kreditt til kjøperen. Faktisk et brev av kreditt erstatter kredittverdighet av en bank kredittverdighet av kjøperen. Altså internasjonalt banksystemet fungerer som et mellomledd mellom langveis eksportører og importører. Imidlertid banksystemet tar ikke noe ansvar for kvaliteten på varer, ekthet dokumenter eller andre bestemmelser i kontrakten i salg. Siden unambiguity av terminologien som brukes i skrive et brev av kreditt er av avgjørende betydning, International Chamber Of Commerce (ICC) har foreslått spesielle vilkår (kalt Incoterms) som er nå nesten universelt akseptert og brukes. i motsetning til en veksel, et brev av kreditt er en ufravikelig instrument, men som overføres med samtykke fra søkeren. Selv om kreditt kommer i mange former, de to mest grunnleggende de er (1) Revocable-kreditt brev av kreditt og (2) Irrevocable-kreditt brev av kreditt, som kommer i to versjoner (a) bekreftet ugjenkallelig brev av kreditt og (b) ikke bekreftet ugjenkallelig brev fra credit.